概述：2024年半年度已過(guò)，國(guó)內(nèi)砂漿均價(jià)持續(xù)持續(xù)下行趨勢(shì)，主要來(lái)看，需求并未出現(xiàn)較大支撐，砂漿企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈，外加原材成本提漲未達(dá)，生產(chǎn)成本變化不大。上半年舊改等方向未大范圍開(kāi)展，預(yù)計(jì)需要下半年開(kāi)始釋放。第一章2024年上半年中國(guó)砂漿基本面概述1.1 2023-2024 全國(guó)砂漿行情分析截至2024年6月28日，全國(guó)DMM10砂漿均價(jià)報(bào)259.5元/噸，年同比下跌8.63%；WMM10砂漿均價(jià)報(bào)344.64元/方，年同比下降11.31%。需求方面，24年房建項(xiàng)目情況越發(fā)疲軟，砂漿終端需求同比明顯減弱，砂漿企業(yè)表示上半年量同比減少3-5成，一季度傳統(tǒng)佳節(jié)假期，項(xiàng)目基本進(jìn)度逐步放慢且開(kāi)始放假，因此整體需求一般，二季度開(kāi)始，本該是小趕工期，結(jié)果4月開(kāi)始，南方市場(chǎng)開(kāi)始連續(xù)性降雨，澆滅施工熱情，導(dǎo)致上半年需求不足；原材方面，上半年項(xiàng)目進(jìn)度沒(méi)有明顯趕工期，導(dǎo)致建材需求走弱，砂漿原材料生產(chǎn)過(guò)剩，嚴(yán)重供過(guò)于求，因此原材成本下行趨勢(shì)，整體的砂漿成本并未起到支撐作用。
1.2 2024砂漿原料價(jià)格走勢(shì)
1.2.1砂漿原料價(jià)格走勢(shì)－水泥據(jù)監(jiān)測(cè)，截至6月底，國(guó)內(nèi)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為384.1元/噸，同比下降6.09%，整體趨勢(shì)震蕩走低。前期假期影響，施工停工時(shí)段，供需雙弱，行情弱穩(wěn)運(yùn)行。入春后，各重大項(xiàng)目的恢復(fù)施工，整體市場(chǎng)需求得到釋放，水泥企業(yè)銷量有所恢復(fù)。但今年南方上半年持續(xù)性降雨影響，對(duì)于施工造成較大影響，因此水泥市場(chǎng)供過(guò)于求較為嚴(yán)重。另外6月1日，水泥執(zhí)行了新國(guó)標(biāo)后，生產(chǎn)成本大幅提升，因此國(guó)內(nèi)集中出現(xiàn)一波漲價(jià)，而由于需求支撐乏力，國(guó)內(nèi)的水泥漲價(jià)有所回落。1.2.2砂漿原料價(jià)格走勢(shì)-砂石據(jù)監(jiān)測(cè)，截至6月底， 全國(guó)機(jī)制砂中砂均價(jià)為86元/噸，同比下降9.47%，全國(guó)碎石15—25mm均價(jià)83元/噸，同比下降6.74%。一季度，國(guó)內(nèi)砂石行情保穩(wěn)為主，主要節(jié)前后，項(xiàng)目進(jìn)度緩慢，需求低位，波動(dòng)較小，砂石礦山生產(chǎn)進(jìn)度也在放慢，整體供需雙弱，行情平穩(wěn)過(guò)渡為主；二季度，持續(xù)性降雨影響，船運(yùn)條件困難，且洞庭湖等天然砂采區(qū)限采，因此整體供應(yīng)略有收緊，整體的市場(chǎng)報(bào)價(jià)有試探上行，但同時(shí)也是由于降雨影響，項(xiàng)目需求也大幅減少，因此整體供需雙弱，漲價(jià)無(wú)力落實(shí)，價(jià)格開(kāi)始下行。1.3 建筑砂漿供應(yīng)回顧—國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)竣工面積建筑砂漿，作為房建收尾階段，大量使用的材料，我們通過(guò)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)竣工面積可以看得出建筑砂漿的需求情況表現(xiàn)如何？1—5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資40632億元，同比下降10.1%（按可比口徑計(jì)算）；其中，住宅投資30824億元，下降10.6%。房屋竣工面積22245萬(wàn)平方米，下降20.1%。其中，住宅竣工面積16199萬(wàn)平方米，下降19.8%。數(shù)據(jù)顯示，資金面仍舊在持續(xù)萎縮，竣工面積逐步減少，也證明舊項(xiàng)目?jī)?chǔ)量逐步減少，砂漿市場(chǎng)需求的減量，整體來(lái)看，據(jù)部分砂漿官方產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，銷量同比去年有所減少，如上海砂漿產(chǎn)量量同比減少3.71%，其他市場(chǎng)更甚，有的減量至30%上下。砂漿企業(yè)利用率發(fā)揮低下，供應(yīng)能力充足，奈何需求不理想，因此市場(chǎng)長(zhǎng)期處于供過(guò)于求局面。2.1 2024年國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)新開(kāi)工面積1—5月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積688896萬(wàn)平方米，同比下降11.6%。其中，住宅施工面積481557萬(wàn)平方米，下降12.2%。房屋新開(kāi)工面積30090萬(wàn)平方米，下降24.2%。其中，住宅新開(kāi)工面積21760萬(wàn)平方米，下降25.0%。1—5月份，新建商品房銷售面積36642萬(wàn)平方米，同比下降20.3%，其中住宅銷售面積下降23.6%。新建商品房銷售額35665億元，下降27.9%，其中住宅銷售額下降30.5%。
綜合來(lái)看，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)同比持續(xù)性下滑，主要也是由于資金的缺失較大，多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)資金并不樂(lè)觀，因此新項(xiàng)目投入使用或有一定困擾，今年各大城市重點(diǎn)推進(jìn)城中村舊改，上半年進(jìn)度較慢，下半年或許能成為需求中的一匹黑馬，另外砂漿行業(yè)不能只依賴傳統(tǒng)房建項(xiàng)目，或許需要開(kāi)始對(duì)裝修等小體量需求也需要積極開(kāi)拓，來(lái)彌補(bǔ)一定需求量的缺失。2.2 2024年下半年建筑砂漿市場(chǎng)行情展望1、原材料方面，下半年的水泥、砂石等主要原材料，市場(chǎng)正在積極減產(chǎn)，控制一定庫(kù)存，減緩壓力，原材市場(chǎng)報(bào)價(jià)也在嘗試上行趨勢(shì)，整體砂漿成本或許會(huì)有小幅提升；2、需求方面，房建項(xiàng)目本身缺失較大，但是下半年在舊改房、廠房等等項(xiàng)目尚且有較大儲(chǔ)量，因此對(duì)于下半年的需求釋放仍有一定信心；3、綜合來(lái)看，供需矛盾依舊，砂漿企業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩仍舊，成本提升，但是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依舊較為激烈，因此砂漿行情或有偏強(qiáng)趨勢(shì)，但是價(jià)格僅小幅上漲為主，大幅提漲難度較大。
